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中国的钱很多,但是为什么民营企业融资特别难?

创客猫 · 2019-01-28 11:34

中国梦就是经济梦,经济梦是科技梦,科技梦是创业梦,创业梦是创业投资梦,创业投资依托资本市场。

创客猫注:在“NEXT·创新大会”上,东方富海董事长陈玮发表了《半山之巅,我在4000点等你》的主题演讲。

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陈玮表示,2018年是我们国家金融环境发展过程比较差的一年,许多企业受到了影响,一些投资也不幸失败了。

他指出,中国的钱很多,但是中国的民营企业融资特别难。因为钱大多在银行、金融系统里,民营企业非常难拿到钱。而企业融资难是因为总量钱太少,创业投资方面的资金支持非常低。所以中国要想发展就必须鼓励创业,大?#23458;?#36164;。在他看来,现在可悲的是,中国前十大创业板的公司,加起来市值还赶不上刚出土的茅台酒。

“再多几个阿里巴巴,再多几个腾讯,再多几个华为,就赶上美国了。”陈玮说到,“中国现在的金融风险杠杆太高了,杠杆太高的原因是直接投资比例太低。”

演讲最后陈玮表示依然对中国股市充满信心,再干到4000点以上的机会是还在的。

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以下为陈玮演讲实录:

今天我说的题目《半山之巅,我在4000点等你》。大家见过4000点吗?怀念吗?

今天我想讲讲做创业投资的环境,因为这个和新经济的效能有关系。

如果没有金融支持或者说没有证券市场对中国市场的支持,是不可能的有现在的成绩,一定是金融?#22270;?#26415;、企业要一致的。

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2018年终于过去了。?#19994;?#28145;圳去看房,17楼卖掉了、19卖掉了、18楼没人要,因为逢8太差了,所以房子没人买。2018年应该是我们国家金融环境发展过程比较差的一年,1998年也不太好,亚洲金融危机。2008年美国次贷危机,逢8大家都躲着点。

2018年很多人“挂”了,还有一些做投资的也“挂”了,所以好在2018年终于过去了。统计?#25351;嶄展?#24067;2018年中国GDP(比上年增长)6.6%,好像比前年差了0.3%。

我感觉2018年GDP没有这么高,并且比一般的时候要差。二是制造业的比例在下降,三架马车?#21152;?#20123;问题,出口下滑得非常厉害。消费好像看着上升一点,但是消费上升是因为出口和投资下降造成的。

另外社会融资规模总值下降了14%,民间投资大幅度下滑,这是非常不好的。失业率也略有上升,还有出很多事,比如区块链成一地鸡毛。

去年的税收增加了14万亿,这个数字很可怕。这一年我们上市的企业比去年同期下滑了3%,非常难上市,拨备?#26102;?#24471;非常严格。

中国资本市场下滑了30%,投资也在下滑。去年大家都知道,很多企业没钱可投,只看项目不投资。我们看到去年在中国做得最好的基金是几个外资基金。2017年前20位榜单中,?#23601;?#21270;占了一大半,2018年下降到8家,募资金额也在下滑。

股市、房市你选哪一个?我觉得在中国改革开放以来,最赚钱的是盖房子,做房地产。中国、美国和日本的情况来看,中国房子的总市值有65万亿美金,是美国的1倍还多。

据说?#26412;?#19978;海、深圳、广州这四个城市的房地产总额能把美国买掉,美国的房地产总额才37万亿美金。

中国的GDP今年大概是13万亿美金左右,美国是20万亿美金,日本是5万亿美金不到。中国的股市是77万亿,美国是38万亿,日本是19万亿。

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支撑中国经济最重要的因素,是房地产。

美国最厉害的经济总量是40%的输出,从我们的房子和GDP比例来看,我们的房子是500多万亿,是我国GDP的5倍多。美国的房子164%,日本是2倍,中国房地产价格是我们GDP的5倍还要多,资本化率是60%,美国是200%,最高是250%。

换句话说,美国的资本化率是非常高的,大体都是证券化,中国只有60%,日本也是一倍,从发达的国?#20381;?#30475;,GDP资本化率应该是1倍。

M2的增长一般是GDP的一倍,今年我们GDP(同比增长)6.6%。为什么现在万元户不值钱了?是因为钱不当钱了,印了太多的钱。中国的钱有180万亿M2,美国有14万亿,日本有9万亿,中国的钱是全世界最多的。中国的钱很多,但是中国的民营企业融资特别难。

中国特别多的钱在银行和政府,中国的钱是发达国家最贵的,我们的基准利率只有4.35%,美国是2.5%,日本是负的。什么意思?你要到银行存款还得给它保管?#36873;?#20013;国基准利率4.35%,有几个民营企业拿过年利率4.35%的贷款利率?5.35%的拿过吗?6.35%?7.35%拿过吗?8%、9%,拿到10%你高兴吗?很多人10%都拿不到。

中国的钱特别多,但中国的钱特别难借,所以我们的钱大多在银行、金融系统里,民营企业非常难拿到钱。为什么?我是银行行长我也不会给小企业贷款的,因为你没有抵?#28023;?#25105;怎么会给你贷款?所以指望银行解决中国民营企业融资难的问题是根本不现实的。要靠什么?#38752;?#32929;权

美国是全世界基金最多的国家,它有22万亿美金,跟GDP一样多;其中12万亿美金是直接投资,9万亿美金是中国的6倍,公募基金是中国的5.4倍,私募基金是中国6.8倍。中国的基金一共到现在为止是369万亿,为什么融资难?是因为总量钱太少,我们的创业投资,做直投的钱大概7万亿左右。

中国梦是经济梦,要想实现中国的经济要发展经济,一定要实现科技梦,科技梦的核心是创业,要?#30475;?#26126;的人来干。

所以中国梦就是经济梦,经济梦是科技梦,科技梦是创业梦,创业梦是创业投资梦,创业投资依托资本市场。

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我们现在GDP是13万亿美金,这就是中国人的机会。改革开放四十年我们干了13万亿,我们现在还有机会再过十五年再干15万亿。

未来十年要干10万亿美金靠什么?#38752;?#25151;价涨一倍?再修高速公路?#38752;?#23450;不行的。

所以中国经济的结构,前十大上市公司,中国经?#23186;?#26500;最典型的是看中美经?#23186;?#26500;的比较上市公司,中国前十大公司里面5家银行,外加2家保?#23637;?#21496;。没有一家是创业公司,全是拿着牌照垄断的。

现在我们喝的很多都是假的茅台酒,如果茅台酒能代表中国经济那是中国人的悲哀,因为茅台酒不能创新,一创新就不是茅台酒了。所以我们现在可悲的是,中国前十大创业板的公司,加起来市值还赶不上刚出土的茅台酒。所以中国要想发展就必须要改革创新。

创业、创新和股权公司之间有个合理的关系,一定要鼓励创业,一定要鼓励大量的创业投资,创业投资要股票好。中国和美国的基金相比,我们的私募太少了,中国76%的钱来自于民间个人,这些人没钱了。说白了,再多几个阿里巴巴,再多几个腾讯,再多几个华为,就赶上美国了。

我们现在非常怀念4000点的日子,不知道以后会不会达到4000点了。

4000点的时候中国有两个阶?#21361;?#19968;个是成长的阶段。我们现在交易量只?#24515;?#26102;候的1/10,有的股票一天只卖几百万。另外那时候IPO最好,也没有听说过哪个人炒股票跳楼,也没有?#30340;?#20010;上市公司发行股票出?#19994;模济?#26377;。

所以中国的金融风险要想化解,应该把中国的股市干到4000点以上,中国现在的金融风险杠杆太高了,杠杆太高的原因是直接投资比例太低。希望中国股市有一个很好的春天。

我相信中国的机会还在,一是中国经济发展的动力还在;二是中国经济发展的引擎还在,我们还有高科技;三是中国的股市不可能永远2500点。

随着中国GDP的发展,中国的股市一定会迎来4000点、6000点,一万点?#21152;?#21487;能,谢谢大家!

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